10月25日，微软和谷歌的母公司Alphabet同时公布了2024年第一财季财报和2023年第三季度财报。两家公司均表示，由于AI浪潮持续催化，云计算需求不断增加，季度利润攀升，交出了不错的“答卷”。
不过，在财报公布后，两家股票股价走势却截然不同——微软的股价在盘后交易中飙升逾4%，市值增加约1000亿美元，凸显了云巨头的地位；而Alphabet股价则在盘后交易中下跌了超过6%，市值损失约1000亿美元。
同样是利润攀升，为何微软股价狂飙，Alphabet股价却下滑？
1、谷歌云“节节败退”？
第三季度中，Alphabet总营收767.9亿美元，同比增长11.1%，超出市场预期；净利润196.9亿美元，上年同期为139.1亿美元；每股收益为1.55美元，超出市场预期的1.45美元；营业利润为213.4亿美元，上年同期为171.4亿美元。 纵览所有业务板块，广告仍然是谷歌的核心业务和主要利润驱动力。广告收入为达到596.5亿美元(当前约4360.41亿元人民币)，同比增长9.5%。 “拖后腿”的竟是谷歌云。 尽管云销售额仍同比增长22%，但是整体利润低于市场预测的86.4亿美元，收入为84.1亿美元，同比增长只有22.5%。 总体来看，本季度也是十一个季度以来增长最慢的一个季度。去年同期谷歌云收入曾同比增长37.6%，同年四季度降为32%，今年一季度和二季度均则降至28%。值得一提的是，谷歌云在今年第一季度收入74.5亿美元，首次盈利1.9亿美元。 接连地下滑，无疑引发了市场对谷歌云地位的担忧，毕竟它对标的是亚马逊云和微软两大巨头。而股价的下跌，也与云业务没达到预期“息息相关”，投资者希望谷歌云表现更好。
2、微软出尽“风头”
相比之下，隔壁的微软则出尽“风头”。 在2024年第一财季财报中，微软总营收565亿美元（约合人民币4130亿元），同比增长13%，该季度增速自去年三季度以来首次超过10%，较预期545.4亿美元高3.6%。当季利润为269亿美元，增长25%；净利润为223亿美元（约合人民币1630亿元），增长27%。 虽然在总营收上微软敌不过Alphabet，但是其云业务收入未如市场预期那样放缓，而保持两位数的猛增势头，也营收最高的板块。 微软的智能云业务部门实现了242.6亿美元的收入，增长了19%，超过了预期的234.9亿美元。该部门包括Azure公共云、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、GitHub和企业服务。 其中，Azure和其他云服务的收入增长29%，高于预期的26%；服务器产品和云服务收入增长21%，较上个季度的17%有较为明显的增长。 虽然本季度的增长，实际上是微软云智能云业务部门创下五年来的新低，但微软也“赢”了谷歌。
3、到底谁能笑到最后
自ChatGPT问世以来，微软与OpenAI紧紧捆绑，掀起了一波波AIGC的狂潮。 而作为微软的“冤家”，谷歌在云计算领域不断发力，将“赌注”押在搜索引擎上，积极探索AI融入其搜索引擎中。 为了追赶上微软，谷歌今年年初裁员约12000多人，约占其全球员工总数的6%。上个月，内部人士透露，谷歌正计划裁减招聘部门的数百名员工，旨在削减成本。同时正在其AI团队内推广“狼性文化”，颠覆公司作风。 此外，上个月，美国司法部针对谷歌的反垄断案正式启动，这是谷歌自创立25年以来面临的最大一次反垄断审判。美国司法部指控谷歌每年向苹果、三星等公司支付超过100亿美元，以保持其在电脑和移动设备上作为默认搜索引擎的地位，此举将竞争对手拒之门外，扼杀了行业的创新。 面对这些“糟心事”，谷歌负责人公开表示，云计算是一个比广告业务复杂得多的业务，谷其将尽一切努力，确保自己拥有世界领先的人工智能模型和基础设施。 对于微软而言，近期微软狂砸32亿美元，布局澳大利亚云计算业务；与亚马逊达成云服务合作协议，成为其云服务供应商等一系列举措，无一不展现出微软在云计算领域“头号玩家”的地位。 然而不久前，微软现任首席执行官萨蒂亚·纳德拉承认放弃Windows Phone和移动设备是错误决定，这也是微软历史上第三位承认在移动领域犯错的首席执行官。 纳德拉坦言，微软在“退出”手机业务上处理得不够恰当。“这项决定是我出任首席执行官之后做出的最困难决定。如果时光可以倒流，我认为我们可以通过重新发明个人电脑、平板电脑和手机之间的计算类别，来重振手机业务。” 此外，今年2月，微软把ChatGPT整合到其搜索引擎“必应”中，在随后的1个多月的时间内“必应”日活跃用户数过亿。但从最新数据来看，“必应”搜索引擎的市场份额仍然只有3%，不敌谷歌。 在这条充满未知的千亿赛道上，到底谁能笑到最后呢？ 继今年7月后，这是微软和谷歌第二次在同一日“交卷”。上一次，谷歌似乎表现的更为亮眼一些。而这次，微软夺走了谷歌光环。即便谷歌的AI货币化速度，要比微软慢半拍，但这场“大赛”，仍有看头。
