第一章 行业概况
1.1 定义
云办公，作为现代工作环境的一个重要组成部分，正逐渐改变着我们的工作方式和商业操作模式。它利用云计算技术，通过互联网连接到远程服务器，实现数据和资源的在线访问、管理和处理。这种基于云的办公方式突破了传统的物理办公限制，为企业带来了前所未有的灵活性和效率。
远程可访问性与灵活性
云办公的一个核心特征是其远程可访问性。员工可以在全球任何有互联网连接的地点访问工作文档和应用程序，从而大大提高了工作的灵活性和便利性。这种无缝的远程访问能力使得远程工作、弹性工作制成为可能，帮助企业吸引和保留更广泛的人才。
协作和沟通的优化
通过云办公工具，团队成员可以实时协作，无论他们身处何地。这些工具提供了共享文档、即时通讯、视频会议等功能，使团队协作更加高效和透明。
数据管理与安全
云办公还涉及数据的在线存储和管理。企业不再需要大量的物理存储设备，且数据备份和恢复过程更为简便。同时，云服务提供商通常会提供高级的安全措施和合规性支持，以保护企业数据免受网络攻击和数据泄露的风险。
成本效益和可扩展性
采用云办公模式可以减少企业在IT基础设施上的投资。云服务通常基于订阅模式，企业可以根据实际需求调整服务规模，从而在成本控制和资源分配上实现更大的灵活性。
集成与自动化
云办公平台通常支持与其他应用程序的集成，使得企业可以构建一个协同的工作环境。自动化工具和人工智能技术的集成进一步提高了工作效率，从自动化常规任务到智能数据分析，这些技术为企业带来了巨大的价值。
图 云办公主要应用功能
资料来源：千际投行 资产信息网 艾瑞咨询
云办公代表了工作方式的一种重大转变。它不仅提高了工作效率和灵活性，还使企业能够更好地适应快速变化的商业环境。随着技术的不断进步，预计云办公将继续在全球范围内推动办公方式的创新和变革。
1.2 行业简史
云办公行业的全球发展历程中，中国的贡献和进步不容忽视。从早期的互联网技术应用到现代的云计算创新，中国企业和技术在推动云办公方面扮演了重要角色。
中国云办公的早期探索
与全球同步，中国的云办公早期发展同样起源于1990年代末互联网的普及。中国企业开始探索如何利用网络技术优化工作流程和提高效率。早期的办公自动化系统和企业资源规划（ERP）系统为云办公的发展奠定了基础。
2000年代：基础设施建设与市场成熟
进入21世纪，中国政府和企业加大了对云计算基础设施的投入。伴随着云技术的发展和网络环境的改善，国内云服务市场开始逐步成熟。阿里巴巴的阿里云、华为云等服务的推出，标志着中国在云计算领域的自主创新和技术积累。
SaaS模式的崛起与本土创新
随着SaaS模式在全球范围内流行，中国企业也开始开发本土化的SaaS产品。例如，钉钉和企业微信等工具的推出，不仅满足了中国市场的特定需求，也展示了中国在云办公软件方面的创新能力。
移动互联网的融合
中国的移动互联网发展迅速，智能手机的普及为云办公提供了新的可能性。移动办公应用的普及，如通过手机进行视频会议和文档共享，使得云办公在中国迅速普及。
疫情与远程工作的普及
2020年疫情的爆发在中国同样加速了远程工作和云办公的普及。封锁和远程工作政策促使企业加快数字化转型，云办公工具的使用在这一时期大幅增长。
中国在云办公领域的发展前景十分广阔。随着5G、人工智能等新技术的融合，以及对数据安全和隐私保护的持续关注，中国的云办公市场预计将继续保持快速增长，为全球云办公行业的创新和发展贡献重要力量。
1.3 发展现状
随着数字化浪潮的不断推进，云办公行业正经历着前所未有的快速发展。艾媒咨询的数据揭示，2020至2022年期间，由于疫情反复，远程办公成为越来越多企业和个人的选择。这一需求的急剧增加促使企业和机构加速数字化转型，预计2023年中国云办公市场将达到330.1亿元，保持稳定的增长态势。
图 2018-2025年中国云办公市场规模及预测
资料来源：资产信息网 千际投行 艾瑞咨询
技术革新：AIGC新时代的到来
2023年标志着AIGC（人工智能生成内容）新时代的来临。人工智能技术的深度整合，使得云办公企业开始聚焦于开发和应用大型语言模型。这些大模型正逐渐成为智能办公产品的标配，重塑了办公软件的功能和使用体验。AI的加持不仅提高了办公效率，还推动了内容创造、会议总结和低代码应用生成等方面的创新。
资本市场的热切关注
从2013年到2021年，资本市场对云办公行业的关注持续升温。尤其在疫情期间，协同办公领域吸引了大量资本投入，2021年的融资额更是达到了125.84亿元。这一资本热潮不仅证明了行业的活力，也为技术的快速发展提供了充足的支持。
图 2013-2023年4月中国云办公行业投融资规模
资料来源：资产信息网 千际投行 艾瑞咨询
办公场景与AIGC的融合
国内外的AIGC热潮在办公场景中找到了理想的落地点。凭借强大的适配能力、广泛的用户基础和较高的用户付费率，办公领域成为了大模型应用的先驱。AI正在以前所未有的速度重塑着办公模式，从而催生了云办公产品的快速迭代和创新。
头部厂商的竞争与创新
在这一变革浪潮中，国内外的头部办公软件厂商正在积极官宣AI赋能的产品，争相成为办公场景中AI大模型应用的领头羊。目前，AI大模型在办公软件中的应用主要集中在内容生成、文字处理和总结摘要等方面。未来，随着AI技术成为标配，预计那些掌握上游供给模型的头部厂商将继续在市场竞争中发挥引领作用。
千际投行认为，云办公行业的发展将继续受到数字化转型的推动，AI技术的融入更是为行业带来了新的生命力和创新空间。随着技术的不断进步和市场需求的日益增长，云办公行业预计将迎来更广阔的发展前景，成为推动现代工作方式变革的重要力量。
第二章 商业模式与技术发展2.1 产业链分析
云办公行业的产业链是一个复杂且多元化的系统，主要由两大部分组成：基础层和应用层。这两层相互支撑，共同构成了云办公行业的整体架构。
图 云办公行业产业链
资料来源：千际投行，资产信息网，中商情报网
基础层：云办公的技术基石
云办公的基础层是行业的上游，主要提供必要的基础资源服务。这包括数据中心（IDC）、服务器、网络设施以及相关的终端硬件设备。这一层的稳定和高效是云办公服务能否成功实施的关键。
IDC和服务器需求增长：随着云服务的持续扩容，光环新网、宝信软件、数据港、科华恒盛等IDC企业的底层资源需求呈上升趋势。同时，浪潮信息、中科曙光等企业的服务器业务也有望实现边际改善。
会议交互智能平板增长：远程会议系统的普及带动了视源股份、鸿合科技等企业的会议交互智能平板需求快速增长。
内存接口芯片行业发展：服务器需求的增加以及内存升级的需求，预计将推动澜起科技所在的内存接口芯片行业加速成长。
应用层：多元化的云办公产品和服务
应用层是云办公产业链的下游，按功能类别可分为音视频会议、任务管理、文档管理、综合协作和云存储五大类，涵盖了远程办公的各个方面。
综合协作类产品：企业数字化转型的核心。金山办公、泛微网络、致远互联等企业在协同办公领域深耕多年，具备丰富的企业管理软件经验。疫情期间，腾讯控股、阿里巴巴等互联网公司的B端协同产品获得了低成本获取增量用户的机会。
音视频会议类产品：作为远程办公的主力产品，二六三、会畅通讯、亿联网络等音视频会议系统的需求正步入快速发展期。
文档协作类和任务管理：在线文档企业的相关产品渗透率有望提升，为用户提供高效的文档协作和任务管理工具。
云存储：作为云办公不可或缺的部分，提供数据存储、备份和共享服务，是远程办公的基本需求。
随着技术的不断进步和市场需求的增长，云办公产业链预计将持续扩展和深化。基础层的技术进步将推动应用层产品和服务的创新，而应用层的多样化需求又将反过来促进基础层的发展和升级。在这一循环互动中，云办公产业链将更加成熟和完善，不断推动行业向前发展。
2.2 商业模式分析
随着远程工作的兴起和数字化转型的深入，云办公行业正迅速成长为当代企业运营的核心。这一行业的商业模式不仅多样而且灵活，能够适应各种规模和类型的企业需求。探究这些商业模式有助于理解行业如何创造价值，并预测其未来发展趋势。
01 服务模式的创新与多样性
云办公行业主要通过SaaS、IaaS和PaaS等不同的服务模式来满足市场需求。SaaS提供了易于访问和使用的在线办公软件，这些应用程序通过订阅模式提供，使得用户无需在本地安装和维护软件。IaaS则提供了基础的云计算资源，如存储和计算能力，而PaaS提供了一个平台，企业可以在此开发和运行自己的应用程序。
02 灵活的盈利方式
订阅制是云办公行业的主要盈利模式，它为企业提供了稳定的收入流，并降低了用户的入门成本。此外，按需付费模式也越来越受欢迎，用户根据实际使用的服务量来付费，增加了服务的灵活性和可扩展性。
03 广告与数据分析的商业价值
对于免费云办公服务提供商而言，广告收入是重要的盈利来源。通过精准的数据分析，这些公司能够提供定制化的广告和服务，从而创造额外的商业价值。
04 增值服务的角色
许多云办公提供商还通过提供增值服务来增加收入，包括高级安全功能、增强的协作工具和客户支持等。针对大型企业的定制化解决方案也是他们的重要盈利点。
05 构建联合生态系统
构建合作伙伴网络和联合生态系统是云办公企业拓展业务和增加收入的另一个策略。通过与其他企业合作，它们可以提供更全面的服务，并开发新的市场和产品。
06 持续创新的重要性
在竞争激烈的市场中，持续的技术和服务创新是维持竞争优势的关键。云办公企业需要不断推出新功能和改进服务，以吸引和保留用户，同时提高其服务的效率和效果。
2.3 技术发展
云办公行业近年来经历了显著的技术进步，这些技术创新不仅改变了工作方式，还推动了企业运营模式的重大转变。从基础的云计算服务到前沿的人工智能应用，云办公技术的发展正在开辟新的工作领域。
01 云计算的不断演进
云计算是云办公技术发展的基石。从最初的公共和私有云到今天的混合云和多云策略，云计算技术的演进为企业提供了更加灵活、高效和安全的数据存储和处理能力。混合云环境特别适合那些寻求在保持控制的同时利用公共云资源的企业。
02 移动办公和无缝连接
随着智能移动设备的普及和5G技术的发展，移动办公成为云办公的重要组成部分。这使员工能够在任何地点、任何时间高效地访问企业资源和应用程序。此外，IoT（物联网）技术的发展进一步加强了设备间的连接，实现了办公自动化和智能化。
03 人工智能和机器学习的应用
AI和机器学习正在重新定义云办公软件。从自动化常规任务到提供智能分析和决策支持，AI技术正被广泛应用于办公软件中，提高效率并减少错误。自然语言处理（NLP）和机器学习算法使得办公软件能够更好地理解和预测用户需求。
04 安全性和隐私保护的加强
随着数据泄露和网络攻击事件的增加，云办公行业越来越重视安全性和隐私保护。通过采用先进的加密技术、身份验证和访问控制，以及遵循国际安全标准和法规，提供商正在不断提升云办公环境的安全性。
05 协同工作和实时交互的创新
实时协作工具，如视频会议、文档共享和项目管理工具，已成为云办公的关键组成部分。这些工具的发展使团队成员能够无缝协作，无论他们身处何地。
06 可持续性和绿色计算
随着对环境影响的日益关注，云办公提供商也在寻求更加可持续和环保的解决方案。通过优化数据中心的能源效率和采用绿色能源，行业正努力减少其环境足迹。
2.4 政策监管
随着云办公行业在中国的快速发展，政府对于这一领域的政策和监管也逐渐成熟。这些政策和监管措施旨在促进行业健康发展，同时保障数据安全和用户隐私。
政策引导与支持
中国政府高度重视信息技术行业的发展，云办公作为信息技术的一个重要分支，受到了政策层面的大力支持。在“十四五”规划和其他国家级战略中，数字经济和信息化被提上了日程，云办公作为实现这些目标的关键手段之一，得到了政策上的鼓励和资金上的支持。
图 2020年中国关于云办公的相关政策
资料来源：千际投行，资产信息网，艾媒数据
数据安全与隐私保护
在云办公行业的快速发展的同时，数据安全和个人隐私保护问题逐渐凸显。为此，中国政府制定了《网络安全法》和《个人信息保护法》等法律法规，确保云办公服务提供商在处理和存储数据时遵循严格的安全标准和隐私保护措施。
行业标准与规范
为了促进云办公行业的健康发展，中国政府还推出了一系列行业标准和规范，包括云服务质量、服务水平协议（SLA）标准等。这些标准旨在规范云办公服务市场，提高服务质量，保障用户利益。
跨境数据传输监管
随着中国企业的国际化和云办公服务的跨境特性，跨境数据传输成为了监管的重点。政府对跨境数据流动实施严格的监管，确保数据传输的安全性和合规性。
促进国产软件和硬件发展
在国家安全和自主可控的大背景下，中国政府也在推动国产软件和硬件的发展。在云办公领域，这意味着政府鼓励使用国产云服务平台和国产办公软件，以减少对外依赖并提高国内产业的竞争力。
第三章 行业发展与市场竞争
3.1 行业财务分析
图 行业综合财务分析
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
图 行业历史估值
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
图 指数市场表现
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
图 指数历史估值
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。
图 主要上市公司
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
图 亿联网络主营构成
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
图 金山办公主营构成
资料来源：千际投行，资产信息网，Wind
3.2 风险分析
云办公作为一个新兴且快速发展的行业，在中国面临着多重挑战和风险。从技术创新到市场竞争，从政策调整到安全隐患，这些风险因素对行业的健康发展具有深远的影响。
图 常见行业风险因子
资料来源：资产信息网 千际投行
技术创新与兼容性风险
云办公行业的核心是技术创新。然而，技术的迅速发展也带来了兼容性和稳定性的风险。随着新技术的不断推出，旧系统和软件可能无法与之兼容，导致数据丢失或服务中断。同时，对于一些小型企业而言，持续更新和维护最新技术可能成为一种经济负担。
市场竞争与市场饱和风险
云办公市场的竞争日益激烈。许多企业涌入这一市场，带来了市场饱和的风险。随着市场竞争加剧，一些企业可能会面临营收下降和市场份额缩小的问题。此外，为了吸引客户，企业可能会采取降价策略，进一步压缩利润空间。
政策与法规变动的不确定性
政策和法规的变动是云办公行业面临的重要风险之一。中国政府对于数据安全和网络空间的治理愈发严格，任何新的政策调整都可能对行业造成影响。例如，数据保护法规的加强可能会增加企业的合规成本。
数据安全与隐私保护
数据安全和隐私保护是云办公行业的重大挑战。随着越来越多的数据存储在云端，如何保护这些数据不被非法访问或泄露成为了一个关键问题。此外，随着用户对隐私权的日益重视，如何处理个人数据也成为了企业必须面对的问题。
用户信任与服务质量
用户对云办公服务的信任是企业成功的关键。服务中断、数据丢失或安全漏洞都可能迅速降低用户的信任度。因此，维护高质量的服务和强大的客户支持体系是应对这一风险的重要措施。
技术依赖与系统可靠性
云办公的高度技术依赖性带来了系统可靠性的挑战。任何技术故障或服务中断都可能对企业运营造成严重影响。因此，保证系统的稳定性和可靠性是云办公提供商必须关注的重点。
中国云办公行业虽然前景广阔，但同时也面临着多种风险和挑战。企业需要对这些风险有清晰的认识，并采取有效的策略来应对。从加强技术研发到提高服务质量，从遵守政策法规到加强数据安全和隐私保护，多方面的努力将是支持行业健康发展的关键。
3.3 竞争分析
波特五力模型为分析一个行业的竞争环境提供了一个有力的框架。在中国这个日益增长的云办公市场中，理解这五种力量是至关重要的。
行业内竞争者的竞争程度
中国云办公市场正处于快速发展阶段，行业内竞争激烈。众多企业，包括传统IT巨头和新兴创业公司，都在争夺市场份额。这种竞争不仅体现在价格上，还体现在产品功能、服务质量和创新能力上。强大的竞争迫使企业不断提高效率，降低成本，并创新其产品和服务。
潜在新进入者的威胁
云办公市场的高增长潜力吸引了许多新企业进入。尽管如此，高初始投资和技术壁垒为新进入者设立了一定的障碍。此外，建立品牌信誉和客户基础也是新企业面临的挑战。因此，尽管市场吸引力大，但新进入者的威胁在当前阶段是中等。
替代品的威胁
云办公解决方案面临的替代品包括传统的办公软件和自建的IT解决方案。然而，随着云技术的不断进步和远程工作的普及，传统解决方案逐渐无法满足现代企业的需求。因此，尽管替代品存在，但它们对云办公市场的威胁相对较低。
供应商的议价能力
在云办公行业中，主要供应商包括云服务基础设施提供商、软件开发工具供应商和技术支持服务商。由于高质量供应商的相对稀缺，他们在某种程度上拥有较高的议价能力。然而，随着市场的成熟和技术的普及，供应商的议价能力可能会逐渐降低。
买方的议价能力
中国云办公市场的客户群体非常广泛，包括从小型企业到大型企业。虽然单个客户的议价能力可能有限，但客户群体整体上对价格和服务质量有较高的期望。因此，买方的议价能力在整体上是中等到较高。
中国云办公市场的竞争环境复杂多变。行业内竞争激烈，新进入者的威胁中等，替代品的威胁较低，供应商和买方的议价能力中等到较高。企业要在这个市场中获得成功，就需要不断创新，提高服务质量，同时有效管理与供应商和客户的关系。随着市场的进一步发展和成熟，这些力量的动态也将发生变化，影响着市场的整体走向。
3.4 中国主要参与企业
在中国，云办公行业的发展势头强劲，众多本土公司在这一领域展现了显著的活力和创新能力。主要参与者包括腾讯控股、阿里巴巴、金山办公、亿联网络、苏州科达、致远互联、梦网科技、会畅通讯以及字节跳动等。
腾讯控股（00700.HK）通过其多功能平台WeCom（企业微信），为企业提供了一体化的沟通和办公解决方案，深受各规模企业的欢迎。阿里巴巴（09988.HK）则以钉钉为主要产品，在云办公和远程协作方面具有强大的竞争力。金山办公（688111.SH）以WPS Office闻名，提供了一套完善的文档处理和办公套件。
亿联网络（300628.SZ）专注于提供高质量的视频会议系统和解决方案，致力于提高远程会议的效率和体验。苏州科达（603660.SH）则是专业的视频技术解决方案提供商，其产品在远程教育和视频会议领域应用广泛。致远互联（688369.SH）通过其OA系统，为企业提供了一站式的云办公服务。
梦网科技（002123.SZ）以其独特的云通信解决方案，在企业通讯和协作领域占据一席之地。会畅通讯（300578.SZ）专注于视频会议和协作工具，帮助企业提高远程工作效率。字节跳动虽然以其内容平台闻名，但也在云办公领域展现出强大的竞争潜力，推出了适用于企业的多样化工具和服务。
综上，中国的云办公市场由多家具有竞争力的本土企业主导，它们不仅推动了国内市场的发展，同时也在国际市场展现出日益增长的影响力。这些公司的产品和服务多样化，满足了不同企业在远程工作和数字化转型过程中的各种需求。
3.5 全球主要参与企业
云办公行业的国际市场由多家领先公司主导，它们通过创新的技术和多样化的服务为全球范围内的企业提供了高效的远程办公解决方案。这些公司包括Slack、微软、谷歌、Zoom Video Communications、Mattermost和Facebook等，每家公司都在云办公领域有着其独特的贡献和市场定位。
Slack（WORK）以其直观的界面和强大的团队协作功能闻名，在实时通讯领域中占据了显著的市场份额。微软（MSFT）凭借其全面的Office 365套件，特别是Teams平台，为企业提供了一站式的云办公解决方案，从文档编辑到视频会议无所不包。谷歌（GOOG）的G Suite（现为Google Workspace）以其简洁高效的云端服务为数百万企业用户提供了协作工具，特别是其强大的云存储和共享功能。
Zoom Video Communications（ZM）则在视频会议领域取得了显著成就，特别是在疫情期间，其用户友好的界面和稳定的连接质量使其成为远程会议的首选工具。Mattermost作为一家新兴公司，提供开源的团队协作平台，特别受到技术社区的青睐。最后，Facebook（FB）通过其Workplace平台进入云办公市场，利用其在社交网络方面的强大背景，为企业提供了一个独特的云办公社交平台。
以上这些公司不仅推动了云办公技术的发展，而且为不同规模和需求的企业提供了广泛的选择。在未来，随着技术的不断进步和工作模式的演变，这些公司预计将继续引领云办公行业的发展趋势。
第四章 未来展望
随着数字化浪潮的不断推进，云办公行业在未来将迎来前所未有的转型与发展。现代商业对办公方式的要求已经由传统的模式迅速转变为更加灵活、互联的方式。在这一背景下，云办公不仅仅是办公方式的一种变革，更是企业数字化转型的关键一环。
首先，团队协作将成为云办公平台的核心功能。随着远程工作的普及，实时协作、文件共享和虚拟会议的需求不断增加，有效的团队协作工具将成为企业的基本需求。其次，移动性也将是云办公发展的重要方向。在“随时随地工作”的趋势下，云办公平台必须提供无缝的移动访问体验，使员工能够在任何地点高效工作。
安全性是云办公不可忽视的方面。随着数据泄露和网络攻击事件频发，企业越来越重视数据的安全和隐私保护。因此，提供高级安全功能和合规性将成为云办公解决方案的标配。同时，人工智能的融合将进一步增强云办公平台的智能化水平，从自动化办公流程到智能数据分析，人工智能的应用将极大提升工作效率和决策质量。
在全球化背景下，云办公平台还必须适应跨国运营的需求，特别是在数据跨境传输方面。随着中国市场的崛起，对于具备本地化特性和遵守当地法规的云办公解决方案的需求将日益增长。
千际投行认为，云办公行业的未来发展将是一个多元化、智能化、安全化及全球化的趋势。企业若要在数字化浪潮中保持竞争力，便需紧跟这些趋势，不断创新和适应。正如苏子所言：“自其变者而观之，则天地曾不能以一瞬；自其不变者而观之，则物与我皆无尽也”，在快速变化的时代，唯有不断适应和创新，才能把握未来的机遇。
Cover Image Generated by AI
原文标题 : 2023年中国云办公行业研究报告
